Optionen, Die Strategien Überschreiben

Overwriting DEFINITION of Overwriting Eine Optionsstrategie, die den Verkauf von Call - oder Put-Optionen auf Aktien beinhaltet, die als zu teuer oder zu teuer beurteilt werden, unter der Annahme, dass die Optionen nicht ausgeübt werden. Overwriting ist eine spekulative Strategie, die einige Optionsschreiber einsetzen können, wenn sie glauben, dass die zugrundeliegende Sicherheit falsch bewertet wird, um eine Prämie zu sammeln. Auch als Override bezeichnet. BREAKING DOWN Überschreiben Der Verfasser einer Option hat die Pflicht, eine bestimmte Aktion durchzuführen, während der Inhaber der Option nicht verpflichtet ist, Maßnahmen durchzuführen. Overwriting ist eine Technik, die von spekulativen Optionsschreibern verwendet wird, um zu versuchen, von den Prämien zu profitieren, die von Optionskäufern für Optionskontrakte gezahlt werden, die die Schriftstellerhoffen einfach auslaufen, ohne ausgeübt zu werden. Weil der Inhaber die Option ausüben könnte, wird diese Strategie als riskant und sollte nur von denen mit einem umfassenden Verständnis von Optionen und Optionen Strategien betrachtet werden. Ihr Geld Die Strategie des Überschreibens Veröffentlicht: 2. Januar 1988 DR. CHARLES ALLEN, ein Arzt in Palm Springs, Kalifornien hat mit einer Option-Strategie namens Überschreiben für etwa zwei Jahre. Auch nach der enormen Marktschmelze im Oktober hat er sich weiterhin am Investitionsprogramm beteiligt. Ive benutze es in einer sehr konservativen Weise, sagte er. Bis zu diesem Zeitpunkt war es sehr gut. Overwriting, eine von Institutionen längst verwendete Strategie, wird zunehmend von einzelnen Investoren übernommen. Im Gefolge der Märkte taumeln, halten viele Leute Aktien, die sie zögern, an ihren reduzierten Werten zu verkaufen. Overwriting ermöglicht es ihnen, zusätzliche Einnahmen auf die Bestände durch Schreiben, oder Verkauf, Call-Optionen auf sie zu generieren. Die Strategie kann auch mit Optionen auf Aktienindizes genutzt werden. Seit dem Crash haben sich mehr Menschen überschrieben, weil es ein einfaches, abgedecktes Schreibprogramm ist, sagte Bernard Schaeffer, Herausgeber des Option Advisors, ein Cincinnati-basierter Newsletter. Ein Anleger mit einer Dividendenausschüttung in seinem Portfolio, der nun 3 12 Prozent Dividendenrendite bekommen kann, kann durch Überschreiben die Rendite auf 10 Prozent oder mehr steigern. Eine Option steht für das Recht, eine festgelegte Anzahl von Aktien einer Sicherheit zu einem festen Preis innerhalb einer bestimmten Zeit zu erwerben oder zu verkaufen, in der Regel drei, sechs oder neun Monate. Ein Anruf ist eine Option zum Kauf einer Put ist eine Option zu verkaufen. Optionskontrakte werden kontinuierlich bis zu ihrem Verfallsdatum gehandelt - und je kürzer die verbleibende Restlaufzeit, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Aktienkurs bis zu dem Zeitpunkt ansteigen wird, an dem die Option ausgeübt werden kann. In einer Option Transaktion erhält der Verkäufer, auch genannt der Schriftsteller, eine kleine Gebühr bekannt als Prämie vom Käufer. Die Prämie, die sich periodisch ändert, wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt, genau wie die Preise von Wertpapieren und Futures. Das Überschreiben der Option, das normalerweise auf Anrufe beschränkt ist, soll die Volatilität und das Risiko des Besitzes von Wertpapieren reduzieren. Laut Markt-Profis ist es besonders effektiv, wenn Aktienkurse abgewertet werden und Aufruf Prämien überbewertet werden - wie sie in den Wochen unmittelbar nach dem Aktienkurs stürzen letzte Okt. 19. Besitz einer Aktie ist wie das Kaufen eines Hauses, sagte Ethan Etzioni, Vizepräsident der Oppenheimer Capital Corporation. Schreiben eines Anrufs ist wie das Mieten Ihres Hauses für einen kurzen Zeitraum, wenn die Mieten sind exorbitant. Overwriting wird manchmal mit buy-write-Programmen verglichen, in denen eine Kaufoption zu einem Zeitpunkt, zu dem die Aktie gekauft wird, auf eine Aktie geschrieben wird. In beiden Fällen schreibt der Verkäufer eine abgedeckte Option, da die Verträge durch die zugrunde liegenden Aktien gesichert werden. Die Alternative ist eine nackte Option, bei der der Verkäufer keine Aufrechnung hat. Nehmen Sie den Fall einer Person, die eine Aktie vor zwei Monaten für 40 eine Aktie erworben hat. Mit diesem Lager jetzt für 45 verkauft, schreibt er einen Anruf im Januar 50 und erhält eine Prämie von 2. Wenn der Aktienkurs über 50 vor dem Ablaufdatum im Januar steigt, wird es von der Option Käufer abgerufen werden, wodurch die Händler weiter zu begrenzen Gewinn auf 7 eine Aktie - die Differenz zwischen 45 und 50 plus die 2 Prämie. Und wenn der Aktienkurs sinkt, wird der Verkäufer gegen den Verlust durch die 2 Prämie gedämpft werden. Natürlich müssen Provisionen für die Transaktion von Käufer und Verkäufer bezahlt werden. Ein hohes Risiko eines Überschreibens ist eine weitere Rendite Ihrer Investition, wenn der Markt stark ansteigt. Im Falle einer solchen Rallye würde der Käufer des Anrufs wahrscheinlich Aktien erwerben, die der Verkäufer behalten möchte. Somit kann jeder künftige Aktienkursanstieg über den Ausübungspreis hinaus oder den Kurs, zu dem die Option ausgeübt werden kann, an den Verkäufer verloren gehen. Gary Hankins, Vizepräsident von Morgan, Olmstead, Kennedy amp Gardner, eine Wertpapierfirma in Los Angeles, können Sie die Option zurückkaufen, die Sie verkauft haben. Aber Sie müssen möglicherweise mehr ausgeben, um es zurück zu kaufen, als Sie erhielten. Einzelpersonen, die es schwierig finden, sich im Optionshandel auf eigene Faust zu engagieren, können an diesen Programmen teilnehmen, indem sie Anteile an einem Investmentfonds oder einer anderen Investmentgesellschaft kaufen, die überschreibt. Darunter fallen auch geschlossene Fonds, die spezielle Anlagetechniken einsetzen, um die Rendite zu erhöhen und das Portfolio gegen Kursrückgänge zu schützen. Aufgrund der Gefahren bei der Überschreibung ist es jedoch nicht für alle Anleger geeignet. Vor allem, wenn die zugrundeliegende Aktie marginal erworben worden ist - also mit Geld, das von einer Maklerfirma ausgeliehen wird, um Aktien zu erwerben - könnte ein scharfer Preisrückgang dazu führen, dass der Call-Schriftsteller von seinem Broker verkauft wird. Ohne den Bestand würde der Schreiber in einer nackten Position sein, wenn ein Anrufkäufer die Lieferung zu einem späteren Zeitpunkt verlangte. Eine solche Situation könnte sehr kostspielig für anspruchslose und anspruchsvolle Option Trader gleichermaßen sein. Youd besser stellen Sie sicher, dass Ihr Broker weiß, was hes tun, sagte Jack A. Barbanel, Senior Vice President von Gruntal amp Company. Das Umfeld ist immer noch nicht zu 100 Prozent stabil. Aktiver Überschuss Gain-Equity-Exposure bei reduziertem Risiko Gateways Active Overwrite-Strategie ist eine Low-Volatility-Aktienstrategie, die ein indexähnliches Portfolio von zugrunde liegenden Aktien mit aktiv verwalteten Indexanrufoptionen kombiniert Ein flexibler und dennoch disziplinierter Ansatz zur Indexoptionsüberschreibung mit dem Ziel, den Anlegern langfristige Risikomanagement-Vorteile zu bieten, mit dem Ziel, den SampP 500 BuyWrite Index (BXM) 2 des Chicago Board Options Exchange (CBOE) zu übertreffen. Der Besitz eines diversifizierten Aktienportfolios, das einem breit gefächerten Index ähnlich ist, während er auch Index-Call-Optionen verkauft, hat das Potenzial, die Vorteile von Aktieninvestitionen zu erfassen und gleichzeitig das Risiko zu reduzieren. Wenn der zugrunde liegende Index ansteigt, kann das Portfolio an diesem Vorschuss teilnehmen, aber in der Regel nicht über die Höhe der Prämie aus dem Verkauf von Call-Optionen erhalten. Wenn der zugrunde liegende Index sinkt, kann die Optionsprämie potenziell den Wertverlust der Wertpapiere des Portfolios kompensieren. Dies kann entweder zu einem geringeren Verlust des Portfolios gegenüber dem Index oder zu einem geringfügigen Gewinn gegenüber einem Verlust für den Index führen (abhängig davon, wie viel Aktien im Verhältnis zur verdienten Aufschlagprämie sinken). Low-Volatility Equity-Profil Die Strategie weist Merkmale hoher Eigenkapitalkorrelation mit reduzierter Beta - und Standardabweichung auf, die einen Nachschuss mit dem Potenzial bieten können, die Mehrheit der Märkte über einen vollen Marktzyklus zurückzuholen. Die Struktur der Active Overwrite-Strategie verleiht ihr ein erhöhtes Marktrisiko im Vergleich zu der Flagship-Strategie. Die auch gekaufte Index-Put-Optionen zur Absicherung von Portfolios nutzen. Periods über 1 Jahr werden annualisiert Das Gateway Active Index-Option Overwrite Composite hat ein Auflegungsdatum 1. April 2008 Basierend auf der monatlichen Performance Datenquelle: Morningstar Direct Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Portfolio-Anwendung Active Overwrite ist eine facettenreiche Strategie mit der Flexibilität, viele Anwendungen zu unterstützen. Innerhalb eines Portfolios kann diese Strategie folgendermaßen handeln: Eine Kern-Aktienstrategie Eine Ergänzung zur Planung der Immunisierungsfähigkeit, die eine Komponente zu einem Alternativprogramm passt Kommentar 1 Selling-Index-Call-Optionen können das Risiko des Aktienbesitzes reduzieren, aber es begrenzt die Möglichkeit, von einer Erhöhung zu profitieren In den Marktwert der Aktien im Austausch für up-front Bargeld zum Zeitpunkt des Verkaufs der Call-Option. 2 Der Chicago Board Options Exchange (CBOE) SampP 500 Der BuyWrite Index (der BXM) ist ein passiver Total Return Index, der die Performance einer hypothetischen Buy-Write-Strategie auf dem SampP 500 Index verfolgt. Die Baumethodik des BXM umfasst den Kauf eines Aktienportfolios, das die Bestände des SampP 500 Index repliziert und eine einzelne einmonatige SampP 500 Index Call-Option mit einem Ausübungspreis annähernd at-the-money jeden Monat am Freitag des Standardindex verkauft Option Exspiration Zyklus und halten diese Position bis zum nächsten Ablauf. Gateway Active-Index-Option Überschreiben Die in dieser Abbildung dargestellte zusammengesetzte Performance ist ein Asset-gewichteter Bestandteil von diskretionären Konten unter Gateways-Management, die dieselben Anlageziele und Hedging-Strategien verfolgen. Das Composite wurde im April 2008 erstellt. Gateway Active Index-Option Überschreiben Die Composite-Performance spiegelt den Abzug von Anlageberatungsgebühren und die Wiederanlage von Dividenden und anderen Erträgen wider. Eine detailliertere Beschreibung der Gateways-Gebühren ist in Form ADV, Teil 2 enthalten. Die bisherige Wertentwicklung ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Jährliche Offenlegungspräsentation. Allgemeine Geschäftsbedingungen. Kopieren Sie Gateway Investment Advisers, LLC. 312 Walnut Street, 35th Floor Cincinnati, Ohio 45202-9834. Telefon: (513) 719-1100. Investgia